贷款替代发生在企业借款外汇后，并不直接使用外汇资金，而是将其换成人民币资金以供使用。贷款替代与货币替代紧密相关。货币替代指的是当本币的价值不稳定，或本币资产收益率较低时，国内居民会进行大规模货币兑换，将外币全部或部分地替代本币用作储备、交易媒介和计价标准等货币功能。当外币取代本币执行货币职能时，发生了货币替代。贷款替代的实质是指企业使用外汇贷款代替人民币贷款。企业在申请外汇贷款后，并不直接使用外汇资金，而是使用人民币资金。然而，企业并不直接申请人民币贷款，而是申请外汇贷款，实际上是用外汇贷款取代了人民币贷款。具体而言，外币替代人民币用于信贷业务。
